매달 수익이 보장된 월 배당 ETF, JEPI로 안정된 투자 수익 확보하기!
안녕하세요! 월 배당 ETF는 매달 수익을 안정적으로 제공하는 투자 도구로써 최근 엄청난 관심을 끌고 있는데요! 오늘은 JEPI의 특성과 투자 가치를 중심으로 살펴보며, 이 ETF가 어떻게 매달 수익을 생성해내는지에 대해 함께 알아보아요!
1. JEPI ETF란 무엇인가?
JEPI는 JPMorgan Chase & Co. 가 운용하는 미국 S&P 500에 투자하는 배당 ETF입니다. JEPI는 S&P 500 지수를 추종하는 ETF와 달리, 지수의 상승분에 대한 옵션을 매도하여 추가 수익을 창출합니다. JEPI를 관리하는 포트폴리오 매니저들은 주식 및 주식 파생 상품 투자 분야에서 60년 이상의 합산한 경험을 보유하고 있으며, 이들에 경험과 능력으로 매달 배당이 결정됩니다.
JEPI는 시장 변동성을 고려하여 S&P 500 지수의 행사가격이 현재 시장 가격보다 낮은 콜 옵션을 매도하는 전략을 채택하는데요, 이렇게 매도된 콜 옵션으로 발생하는 프리미엄 수익이 투자자들에게 월별 배당으로 분배되며, 이는 투자자가 시장의 불안정한 상황에서도 안정된 수익을 얻을 수 있도록 돕습니다. 더 자세한 옵션전략은 밑에 포스팅을 참고해 보세요!
- 2023.09.30 - [투자의 세계] - [옵션(Option Trading)] 1. 옵션 거래의 기초 🌱
- 2023.10.01 - [투자의 세계] - [옵션(Option Trading)] 2. 옵션 상태 이해하기🌱
2. 수익 및 배당
주식 가격 변화 (2020년 5월부터 지금까지):
지수 상승분에 대한 수익률 제한: JEPI는 커버드 콜 전략을 사용하여 지수의 상승분에 대한 수익률을 제한합니다. 따라서 JEPI는 지수의 상승분에 대한 수익률을 최대한 추구하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.
배당금 변화 추이:
JEPI의 배당금이 항상 변환하는 이유는 JEPI가 커버드 콜 전략을 사용하기 때문입니다. 커버드 콜 전략은 주가가 특정 수준 이상으로 상승할 경우, 투자자는 미리 약속한 가격으로 주식을 매도해야 하는 콜 옵션을 매도하는 전략입니다. 콜 옵션을 매도하면 현금을 확보할 수 있지만, 주가가 특정 수준 이상으로 상승할 경우 손실을 입을 수 있습니다.
JEPI는 커버드 콜 전략을 사용하여 주가의 하락에 대한 손실을 제한합니다. 그러나 주가가 특정 수준 이상으로 상승할 경우, JEPI는 콜 옵션을 매도해야 하기 때문에 배당금을 줄이거나 지급을 중단할 수 있습니다.
- JEPI는 높은 배당 수익률을 제공하지만, 지수의 상승분에 대한 수익률을 제한합니다.
- JEPI는 장기적으로 안정적인 수익률을 제공하지만, 단기적으로는 시장 변동성에 따라 배당금이 변동할 수 있습니다.
3. 비용 및 수수료
ETF는 다양한 자산을 한 데 묶어 투자자에게 제공하는 만큼 이 투자 자산을 관리하기 위해 투자자는 ETF 관리 수수료를 (Expense Ratio) 지불함으로써 포트폴리오 매니저의 서비스를 이용할 수 있습니다.
JEPI의 관리 수수료는 0.35%로, 이는 투자자가 투자 금액의 0.35%를 수수료로 지불한다는 것을 의미합니다. 예를 들어서 JEPI에 1000만 원을 투자한 경우, 연간 3만 5천 원에 수수료를 지불해야 하고, 5000만 원이라면 17만 5천 원을 수수료로 지불해야 합니다. 1억이라면 35만 원을 수수료로 지불하게 됩니다.
| 투자금액 | 매년 수수료 |
| 1,000만원 | 3만 5천원 |
| 5,000만원 | 17만 5천원 |
| 1억 | 35만원 |
| 10억 | 350만원 |
4. 장단점 분석
JEPI의 장점
- 높은 배당 수익률: JEPI는 월별로 배당금을 지급하며, 7.59%의 배당 수익률을 제공합니다. 이는 S&P 500 지수의 배당 수익률인 1.61%보다 약 4배 높은 수준입니다.
- 낮은 변동성: JEPI는 커버드 콜 전략을 사용하여 지수의 상승분에 대한 수익률을 제한하지만, 배당 수익률을 높일 수 있습니다. 따라서 JEPI는 상대적으로 낮은 변동성을 가지고 있습니다.
- 전문적인 운용: JEPI는 JP모건 체이스에서 운용하며, 60년 이상의 합산 경험을 가진 주식 및 주식 파생 상품 투자 포트폴리오 매니저가 운용하고 있습니다.
JEPI의 단점
- 높은 수수료: JEPI의 관리 수수료는 0.35%로, ETF의 평균 관리 수수료보다 약간 높은 수준입니다.
- 지수 상승분에 대한 수익률 제한: JEPI는 커버드 콜 전략을 사용하여 지수의 상승분에 대한 수익률을 제한합니다. 따라서 JEPI는 지수의 상승분에 대한 수익률을 최대한 추구하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.
- 단기적인 배당금 변동 가능성: JEPI는 커버드 콜 전략을 사용하여 배당금을 지급하기 때문에, 시장 변동성에 따라 단기적으로 배당금이 변동할 수 있습니다.
5. ETF와의 비교
배당률 비교 (2023년 10월 기준)
- VOO (S&P500 ETF) - 1.61%
- IEF (iShares 7-10 Year Tresury Bond ETF) - 3.13%
- VNQ (Vanguard Real Estate ETF) - 4.9%
- Vanguard Money Market Fund - 5.30%
먼저, VOO, 즉 S&P 500 ETF를 살펴봅니다. 이 ETF는 S&P 500 지수를 추적하여, 대형주 중심의 미국 주식 투자를 제공합니다. 현재 배당률은 1.61%로, 안정적이면서도 저렴한 비용으로 미국 주식 시장에 접근할 수 있는 방법을 제공합니다.
다음으로 IEF, iShares의 7-10년 국채 ETF입니다. 이 ETF는 중기 미국 국채를 포함하고 있어, 배당율은 3.13%입니다. 국채 투자는 비교적 안정적인 투자로 알려져 있으며, 투자자들이 안전자산에 투자하면서 일정 수준의 수익을 얻을 수 있습니다.
VNQ, Vanguard의 Real Estate ETF도 고려할 만한 투자 상품입니다. 이 ETF는 미국의 다양한 부동산 투자신탁(REIT)에 투자하여, 배당률 4.9%의 수익을 제공합니다. 부동산 투자는 주식이나 채권과 다른 수익 특성과 리스크를 가지고 있어, 포트폴리오 다각화에 도움이 됩니다.
Vanguard Money Market Fund는 5.30%의 배당율을 제공합니다. 이 펀드는 시장의 돈을 짧은 기간 동안 빌려주어 발생하는 이자를 배당으로 돌려주는 상품으로, 현금과 유사한 안전한 투자를 찾는 투자자에게 적합합니다.
마지막으로, JEPI는 현재 7.58%의 배당율을 보여주고 있습니다. JEPI는 다양한 주식에 투자하면서 일정 부분의 옵션 거래를 통해 추가 수익을 추구하는 전략을 사용합니다. 높은 배당률 덕분에 투자자들은 주식 투자의 수익과 더불어 배당 수익도 함께 얻을 수 있습니다.
월배당 상품과의 비교
| ETF | 배당금율 (Dividend Yield) | 수수료 (Expense Ratio) | 운용사 |
| JEPI | 7.59% | 0.35% | JPMorgan Chase & Co. |
| JEPQ | 10.67% | 0.35% | JPMorgan Chase & Co. |
| QYLD | 12.3% | 0.60% | Global X ETFs |
| XYLD | 11.73% | 0.60% | Global X ETFs |
JEPI는 자매 상품인 JEPQ와 비교해서 배당금율은 낮고 수수료는 동일한 모습을 보여주고 Global X의 ETF QYLD와 XYLD와 비교해서 배당금률은 낮고 수수료도 낮은 모습을 보여줍니다.
JEPI는 높은 배당 수익률과 낮은 변동성을 추구하는 투자자에게 좋은 선택입니다. 그러나 높은 수수료와 지수 상승분에 대한 수익률 제한은 투자자가 고려해야 할 사항입니다.
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