[기업분석] Howmet Aerospace($HWM), 항공우주, 방위산업, 상업운송 및 산업용 가스터빈

[기업분석] Howmet Aerospace($HWM), 항공산업의 숨은 강자에서 AI의 선두주자로! 🚀✈️

💼 회사소개

Howmet Aerospace (HWM)는 항공우주, 방위산업, 상업 운송 및 산업용 가스터빈 분야에서 필수 부품을 생산하는 글로벌 선도 기업입니다.

• 본사는 피츠버그에 위치하며, Arconic에서 분리된 뒤 2020년부터 독립적으로 운영되고 있습니다.
• 주요 제품군은 항공기 엔진 터빈 블레이드, 고정 시스템(리벳, 볼트), 경량 알루미늄 휠, 그리고 F-35 전투기의 티타늄 부품을 포함합니다.

Howmet은 항공 산업의 공급망 문제와 COVID-19 이후 여행 수요 급증에도 불구하고 애프터마켓 매출과 방위산업에서 강력한 성장을 보여주며 시장을 이끌고 있습니다.

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🔍 실적분석

• 2025년 실적 전망:
  KeyBanc 분석가는 Howmet의 2025년 주당 순이익(EPS)을 $3.27로 상향 조정했으며, 이는 2024년 대비 22% 성장을 의미합니다.
• 애프터마켓 매출:
  기존 항공기 부품 교체 수요가 꾸준히 증가하면서, 애프터마켓 매출 비중이 2019년 11%에서 2025년 19~20%로 상승할 것으로 예상됩니다.
  • 예: 터빈 블레이드 교체 수요 증가
• 고수익 제품군:
  엔진 제품군은 32.5%의 높은 이익률을 기록하며, Howmet의 가장 수익성 높은 부문으로 자리 잡고 있습니다.

✈️ Howmet Aerospace의 애프터마켓 세일즈 예시

Howmet Aerospace의 경우, 항공기 부품(예: 엔진 터빈 블레이드) 교체 및 유지보수가 주요 애프터마켓 매출로 포함됩니다.

1. 항공기 노후화: 항공기 수명이 길어지고, 더 오래 사용되면서 기존 부품 교체 수요가 증가합니다.
2. 엔진 터빈 블레이드 교체: 항공기 엔진은 고온에서 작동하기 때문에 터빈 블레이드와 같은 부품은 일정 시간 사용 후 교체가 필요합니다.
   • 예: 오래된 항공기의 블레이드를 교체하거나 새 엔진 모델의 부품 업그레이드

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📊 기술적 분석

• 차트 패턴:
  Howmet은 1월 15일, $120.71 매수 포인트를 돌파하며 6주 간의 플랫 베이스를 마무리했습니다.
  현재 매수 가능 구간은 $120.71~$126.75로, 주가는 현재 상단부인 $126.71에서 거래되고 있습니다.

2025/01/24 - HWM

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💡 투자포인트

1. 항공 및 방위산업 성장
   • F-35 전투기의 수요 증가: 현재 1,000대 이상의 F-35가 운영 중이며, 2030년대 초까지 약 2,000대로 두 배 증가할 것으로 예상됩니다.
   • Boeing과 Airbus의 항공기 인도량 증가로 부품 수요가 급증할 전망입니다.
2. AI 데이터 센터 투자 확대
   • AI 데이터 센터는 산업용 가스터빈 및 원자력 발전을 통해 끊김 없는 전력 공급을 요구하며, Howmet의 터빈 블레이드가 핵심 부품으로 사용됩니다.
   • Oracle, OpenAI, SoftBank와 트럼프 전 대통령이 주도하는 Stargate 프로젝트가 $500B를 투자하며 성장 가능성을 더욱 높이고 있습니다.
3. 애프터마켓 모멘텀
   • 기존 항공기의 부품 교체 수요가 증가하면서 애프터마켓 매출이 Howmet의 주요 성장 동력이 되고 있습니다.
4. 높은 기술 장벽
   • Howmet은 금속의 녹는점 이상의 온도에서도 작동 가능한 터빈 블레이드를 생산하며, 고도의 금속공학 기술을 보유한 세계 최고의 투자 주조업체로 평가받고 있습니다.

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✨ 결론

Howmet Aerospace는 항공, 방위산업, AI 데이터 센터 확장 등 다각적인 성장 동력을 바탕으로 투자 가치가 높은 기업입니다.