안녕하세요, 투자에 관심 있으신 분들을 위한 특별한 이야기로 찾아왔습니다! 오늘 소개할 전략은 미국의 개인 투자자들 사이에서 전설적인 존재로 꼽히는 윌리엄 오닐은 CANSLIM입니다. 오닐은 1933년 3월 25에 태어나서 2023년 5월 28일까지 그 풍요로운 경험과 지식을 우리에게 남겨주었습니다.
1984년에 창간된 Investor's Business Daily (IBD)의 창립자이자, 역사적인 투자전략 CANSLIM의 창시자로 알려진 오닐은 'How to Make Money in Stocks'이라는 베스트셀러를 통해 투자의 기술과 지혜를 세상에 전파했습니다. 그의 전략은 기분적 분석과 기술적 분석을 결합하여 시장에서 수익을 내는 방법을 단순하고 명확하게 개인 투자자들에게 소개합니다.
그렇다면 지금부터 이 투자의 거장, 윌리엄 오닐이 개발한 CANSLIM이라는 투자 전략이 대체 어떤 것인지, 이를 어떻게 활용하면 좋을지 함께 알아보아요!
CANSLIM이란 무엇인가요?
CANSLIM은 윌리엄 오닐이 개발한 투자 전략의 이름으로, 7가지 원칙을 기반으로 특정 주식이 투자 가치가 있는지 판단하기위해서 만들어졌습니다.
- C (Current Quarterly Earnings) - 현재 분기 수익
- A (Annual Earnings) - 연간 수익
- N (New Product or Service) - 신제품 혹은 서비스
- S (Supply and Demand) - 공급과 수요
- L (Leader or Laggard) - 선도주 또는 소외주
- I (Institutional Sponsorship): 기관투자자의 관심
- M (Market Direction): 시장 방향성
1. C (Current Quarterly Earnings) - 현재 분기 수익
'C'는 현재 분기 수익을 나타냅니다. 즉, 회사가 최근 세 달 동안 얼마나 돈을 벌었는지를 뜻합니다. 투자자들은 일반적으로 수익이 좋은 회사의 주식을 사려고 합니다. 윌리엄 오닐은 주당 순이익 (EPS Growth)이 최소한 25% 이상의 증가를 기록한 회사를 찾아보길 권장합니다. 그리고 최근 분기의 매출성장(Sales Growth)와 Return on Equity (ROE)가 높은 회사를 찾는것을 추천합니다.
예제 - 줌 비디오 커뮤니케이션
예를 들어, "Zoom Video Communications"라는 회사를 살펴보겠습니다. Zoom은 비디오 통화 및 온라인 회의 서비스를 제공하는 기업입니다. 코로나19 팬데믹이 발생한 2020년, 많은 사람들이 원격으로 일하고, 학교도 온라인으로 수업을 진행하게 되면서 Zoom의 서비스에 대한 수요가 폭발적으로 증가했습니다.
2020년 Zoom의 분기별 성장을 살펴보면:
- 최근 분기의 주당 이익(EPS) 증가: Zoom의 EPS는 2020년 동안 지속적으로 증가했습니다. 특히 팬데믹이 본격화된 2분기에는 이전 분기 대비 EPS가 크게 상승했습니다.
- 매출 증가: 이 기간 동안 회사의 매출도 함께 상승했고, 이는 Zoom의 서비스에 대한 글로벌 수요 증가를 반영한 것입니다.
- 주식 가격 급등: EPS와 매출의 성장으로 인해 Zoom의 주식 가격도 함께 급등했습니다. 많은 투자자들이 Zoom의 성장 가능성을 높게 평가하고 주식을 매입했습니다.
하지만, 2020년의 급격한 성장 이후 Zoom의 성장세가 다소 둔화되었습니다. 성장세가 둔화되자 일부 투자자들은 주식을 매도하기 시작했고, 이로 인해 주식 가격도 일정부분 조정을 받았습니다. 이 예제를 통해 현재 분기 수익(Current Quarterly Earnings)이 어떻게 회사의 주식 가격에 영향을 미치는지를 볼 수 있습니다. 분기별 수익이 증가하면 주식 가격도 상승하는 경향이 있으며, 반대로 수익 증가세가 둔화되면 주식 가격도 하락하는 경향이 있습니다
2. A - Annual Earnings - 연간 수익
연간 수익은 회사가 지난 1년 동안 얼마나 돈을 벌었는지를 뜻합니다. 갑작스런 이벤트로 한 분기의 성장이 뛰어난 회사는 때때로 위험할 수 있습니다. 예를 들어, 특정 제품이 갑자기 인기를 얻어 매출이 급증할 수 있지만, 이러한 인기가 오래 지속되지 않을 경우 다음 분기의 성장이 급감할 수 있습니다. 이렇게 변동성이 큰 회사의 주식은 투자자에게 큰 손실을 가져올 수 있습니다. 윌리엄오닐은 역시 25%의 주당순이익을 이룬 기업을 찾아보는것을 추천합니다.
예제 - 아마존 (Amazon):
- 지속적인 성장: 아마존은 지난 20년동안 온라인 상거래 시장이 확장되면서 지속적으로 매출을 증가시켜왔습니다. 코로나19 팬데믹 동안에도, 온라인 쇼핑의 중요성이 부각되면서 더욱 성장했습니다.
- 안정적인 투자: 아마존의 주식은 지난 몇 년 동안 안정적으로 상승하면서 투자자들에게 높은 수익을 안겨주었습니다.
3. N - New Product or Service - 신제품 혹은 서비스
"N" 은 회사가 새로운 제품이나 서비스를 출시하였을 때, 새로운 CEO가 취임했을때 등등, 새로운 무언가 NEW 를 지칭합니다. 신제품이나 서비스가 시장에 큰 영향을 미치면, 해당 회사의 주가도 상승하는 경향이 있습니다.
예제 - 제약회사의 신약 출시
제약 회사의 경우를 예로 들겠습니다. ‘Moderna’라는 회사가 있습니다. 이 회사는 코로나19 백신을 개발하여 출시한 것으로 유명합니다. Moderna가 코로나19 백신을 성공적으로 개발 및 출시하였을 때, 이 회사의 주가는 큰 폭으로 상승하였습니다. 신약의 출시는 회사의 수익 뿐만 아니라, 투자자들에게도 큰 수익을 가져다 주었습니다. 하지만, 모든 신제품이나 서비스가 성공적이라는 보장은 없습니다. 어떤 제품은 기대 이하의 성과를 보이기도 합니다. 따라서 "N" 성분을 분석할 때에는 주의가 필요합니다. 신제품이나 서비스가 시장에서 어떤 반응을 받고 있는지, 그 성과는 어떠한지를 꼼꼼히 살펴봐야 합니다.
4. Supply and Demand - 공급과 수요
"S" 는 공급과 수요를 의미합니다. 주식 시장에서 '공급'은 판매되는 주식의 양이며, '수요'는 구매되는 주식의 양입니다. 수요가 공급을 초과하면 주식 가격이 상승하고, 공급이 수요를 초과하면 주식 가격이 하락합니다.
예제: Tesla, Inc.
Tesla, Inc.를 예로 들겠습니다. 테슬라의 경우, 그 회사의 주식은 시장에서 매우 인기가 많습니다. 특히, 그들이 새로운 전기 자동차 모델을 출시하거나 기술 혁신을 발표할 때마다 많은 투자자들이 테슬라 주식을 구매하려고 합니다. 이로 인해 테슬라 주식에 대한 수요가 증가하게 되고, 주식 가격이 상승하는 현상을 볼 수 있습니다.
하지만 이와 반대의 상황도 가능합니다. 만약 회사가 예상보다 나쁜 실적을 발표하거나, 시장에서 부정적인 평가를 받으면, 많은 투자자들이 주식을 팔려고 할 것입니다. 이로 인해 공급이 수요를 초과하게 되고, 결과적으로 주식 가격이 하락하게 됩니다.
이처럼 공급과 수요는 주식 가격의 움직임을 이해하는 데 매우 중요한 부분입니다. 특히 주식의 가격이 상승하는 시기에는 수요와 공급의 원리를 정확히 파악하여 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다. 투자자들의 심리를 이해하는 것이 중요합니다.
5. L - Leader or Laggard - 주도주와 후발주
L은 Leader와 Laggard의 약자로, 각각 주도주와 후발주를 의미합니다. 주도주란 특정 시장이나 업계에서 뛰어난 성과를 내고 있는 주식을 말합니다. 이런 주식은 보통 시장의 평균보다 높은 수익률과 성장률을 보입니다. 반면, 후발주는 시장이나 업계 평균보다 낮은 성과를 보이는 주식을 말합니다.
예제: Pfizer와 일반 제약 회사
"Pfizer"는 글로벌 제약 회사 중 하나로, 코로나19 백신의 개발과 성공적인 출시로 인해 주도주로 간주됩니다. 회사는 백신 판매로 막대한 수익을 올리며, 주가도 크게 상승했습니다. 이와 같이 새로운 제품이나 서비스를 성공적으로 출시한 회사는 시장에서 주목받으며 주가 상승의 원동력이 됩니다. 한편, 코로나19 백신 개발에 실패한 제약 회사들은 시장에서 후발주로 간주되며, 이들의 주가는 상대적으로 하락하거나 제한된 상승을 보이곤 합니다. 이런 회사들은 신제품 출시에 실패해 시장의 기대를 충족시키지 못했기 때문입니다.
6. I - Institutional Sponsorship - 기관 투자자 지지
"I"는 Institutional Sponsorship, 즉 기관 투자자 지지를 의미합니다. 기관 투자자란, 큰 투자 기관이나 펀드 매니저를 말하는데요, 이들은 상당한 자금 규모로 주식을 사고 팔기 때문에 주식 시장, 특히 그들이 관심을 가지는 주식의 가격에 큰 영향을 줍니다.
기관 투자자들의 투자 활동은 이제 공개 정보로 쉽게 확인할 수 있습니다. 13F 보고서를 통해, 1억 달러 이상을 투자하는 기관 투자자들이 어떤 주식에 투자하고 있는지를 파악할 수 있죠. 이 보고서를 통해 일반 투자자들도 대형 기관이 어떤 주식에 투자하는지 알 수 있으며, 이를 통해 시장의 동향을 예측하는 데 도움을 받을 수 있습니다.
예를 들어, 어떤 기관 투자자가 특정 회사의 주식을 대량으로 매입했다는 정보를 13F 보고서에서 얻었다면, 그 회사의 주식은 앞으로 가치가 상승할 가능성이 있다는 신호로 받아들여질 수 있어요. 이렇게 기관 투자자의 행보를 주시하는 것은 주식 투자 전략 수립에 중요한 단서가 됩니다.
7. M - Market Direction - 시장 방향성
"M"은 Market Direction, 즉 시장의 방향성을 말합니다. 시장 방향성은 전체 주식 시장의 흐름을 파악하는 것으로, 개별 주식의 투자 성과는 대부분 시장의 상황에 크게 영향을 받습니다.
시장 방향성의 중요성
- 대다수의 주식은 시장 흐름을 따릅니다: 대부분의 주식이 시장 흐름에 따라 움직이기 때문에, 시장이 상승하는 경우 주식 투자가 더 유리합니다.
- 전략 수립: 시장의 방향을 알고 있으면 투자 전략을 더 효과적으로 수립할 수 있습니다.
예제 - 2022년 금리 상승기의 시장 방향성
2022년은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기조로 인해 주식 시장이 약세를 보였습니다. Fed는 인플레이션을 잡기 위해 기준금리를 빠르게 인상했는데, 이는 경기 침체 우려를 불러일으키며 주식 시장의 투자 심리를 위축시켰습니다.
이번 포스팅에서는 윌리엄 오닐의 CANSLIM 전략에 대해 함께 살펴보았습니다. CANSLIM 전략을 하나하나 깊이 분석하고 이해하는 것은 시간이 조금 걸릴 수 있지만, 이는 투자에 있어 중요한 다양한 요소들을 체계적으로 파악할 수 있는 좋은 방법입니다. 윌리엄 오닐과 그의 제자들이 이 전략을 활용하여 상당한 부를 축적한 바 있습니다.
CANSLIM 전략은 투자의 세계에서 주요 투자 기준과 철칙을 제공하며, 투자자들이 시장에서의 동향과 기회를 더 잘 이해하고 식별할 수 있도록 돕습니다. 여러분도 이 전략을 더욱 심도 있게 공부하여, 지혜롭고 신중한 투자로 부의 성장을 이루길 바랍니다. 이 전략을 단순히 알고만 있지 말고, 실제 투자 활동에 활용하여 보다 성공적인 투자 경험을 쌓아가시길 바랍니다.
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